9月30日,物美科技有限公司(下稱物美科技)于3月29日于港交所遞交的上市申請于昨日結束已正式滿6個月,上市進程為“失效”。

 

據港交所上市規則,擬發行人遞交IPO資料,6個月內未通過港交所聆訊,根據規定會被港交所將上市進程調整為“失效”。

 

2003年物美集團旗下的物美商業在港交所創業板上市,2016年私有化退市。五年后,物美集團收購了麥德龍中國,后打包物美和麥德龍中國為“物美科技”,重新沖刺港交所。

 

據彭博社此前消息,物美科技規模10億美元的香港IPO因港交所審查停滯,旗下的多點Dmall赴美IPO計劃同樣暫緩。

 

失效不等于徹底上市失敗

 

3月29日,物美科技在港交所遞交上市申請,高盛中信里昂、招銀國際、為其聯席保薦人,計劃募資至多10億美元。據招股書,多點Dmall向物美科技提供零售軟件和電子商務數字服務,多點Dmall收入的重要貢獻者為物美科技。

 

目前,兩家公司的上市進程均面臨著暫緩。擬發行人遞交IPO資料,6個月內未通過港交所聆訊,根據規定會被港交所將上市進程調整為“失效”,但擬發行人可以通過更新資料重新申請并激活上市程序。失效不等于徹底上市失敗。

 

招股書顯示,物美科技2018年、2019年、2020年營收分別為213.78億元、227.5億元、390.6億元;期內利潤分別為2.26億元、3.94億元、7.26億元; 毛利分別為57.66億元、64.22億元、88.58億元。財報顯示,物美收購麥德龍中國后,營收和利潤規模明顯提升。

 

但不可忽視的是,公司負債也在收購完成后大幅飆升。數據顯示,2020年,物美科技總資產422.61億元,總負債407.84億元,資產負債率達到96.5%。

 

招股書顯示,截至2020年底,物美科技已償還銀行貸款87.06億元,主要與收購麥德龍中國有關。2018年至2020年,物美科技的融資成本分別為6.05億元、5.71億元和7.6億元,超過公司同期利潤。

 

2003年物美集團旗下的物美商業在港交所創業板上市,2016年私有化退市。五年后,物美集團收購了麥德龍中國打包物美和麥德龍中國為“物美科技”,重新沖刺港交所。

 

物美2020年度的收入同比增加71.7%,主要由于其在2020年將麥德龍中國并入財務,為其帶來收入144.81億元,占該公司2020年總收入的37.1%。

 

與物美超市不同,麥德龍中國顯然和物美超市吃的是不同的客群,更多以中高端消費者和企業客戶為主,截至2020年12月,麥德龍中國覆蓋中國60個城市,擁有97家門店。

 

根據弗若斯特沙利文的報告,按銷售額計算,物美科技是中國最大的全面數字化生鮮快消實體零售企業;按2020年銷售額計算,物美科技是華北地區最大的生鮮快消實體零售企業,同時也是中國最大的高端生鮮快消實體零售企業;按2020年高端企業客戶銷售額計算,物美科技在中國B2B生鮮快消市場排名第一,同時在中國食品服務配送及商業福利和禮品行業均排名第一。

 

運營數據方面。按截至2020年12月31日的移動App用戶數及2020年12 月的移動App月活躍用戶數計,物美科技在中國生鮮快消實體零售行業擁有最龐大的移動App用戶群體。

 

收購麥德龍拿下中高端客群,數字化轉型背靠低成本獲客

 

物美集團創始人張文中曾公開表示,物美與麥德龍結合,同時覆蓋大眾消費者與中高端消費者。他還透露,物美正式收購麥德龍中國80%股權的過去11個月,物美和麥德龍的業績持續增長,一方面是由于企業做大規模,另一方面得益于數字化。

 

在物美616頁的招股說明書中,“數字化”一詞出現了超三百次。張文中稱,零售企業的未來在于基于數字化的規?;洜I??萍己蛿底只呀洺蔀槲锩揽萍糏PO的主打概念。

 

“比如說麥德龍現在用統一App結賬的比例已經占到整個銷售額的40%以上,提高了在數字時代的競爭力。而這個數字在物美已經到了85%(截至3月底)?!睆埼闹姓f,27年后的今天,物美科技2020年的銷售額約為391億元,較2019年增長71.7%,銷售額的增長與張文中的二次創業即物美集團的數字化分不開。

 

張文中二次創業做了多點Dmall,目前的對外職務稱謂也是物美集團創始人、多點Dmall董事長張文中。招股書顯示,截至2020年12月,物美科技旗下的多點App擁有8090萬用戶,用戶的復購率約為63%,高于同年約40%的行業平均水平。同時,App月活躍用戶約為1010萬。

 

在招股書中,物美科技一度將自己定義為“數字化零售的開拓者”、“中國生鮮快消行業的市場領先者”。

 

他表示,物美科技已實現以數字化為基礎的在線線下一體化,2020年以遠低于行業平均水平的獲客成本獲得用戶,并向其推送定制化的推薦。物美在華北地區等多年積攢了大量客群。

 

物美數字化轉型低成本獲客得益于物美的多家線下門店和消費者基礎。在各大物美線下賣場入口增加幾位工作人員引導消費者下載安裝App,在出口設立可以線上結賬不用排隊的自主結款機器,并引導消費者使用。

 

上市暫緩,背后不乏明星投資方

 

此外,多點Dmall也一度傳出IPO消息,據路透社此前報道,多點Dmall已聘請美國銀行、高盛和摩根大通為其籌備美國 IPO,擬籌資逾5億美元。但其赴美IPO計劃同樣暫緩。

 

IPO前,張文中總計持有物美科技74.53%的股份,為實際控制人。張文中通過物美集團持有物美科技58.39%的股權,通過Digit Lab Limited持股為10.81%,通過Primal Unity Limited持股為5%,通過Foremost Way Limited持股為0.33%。此外,慈瑩持股為0.02%,Tropical Power Limited持股為1.65%,Harvest Line Limited持股為1.74%,

 

招股書顯示,物美科技執行董事分別為張文中、許少川;非執行董事分別為張斌、孟亮、張潞閩;獨立非執行董事分別為王小川、王航、呂江。

 

值得注意的是,物美科技背后也不乏大資本的身影。騰訊旗下意像架構投資(香港)有限公司持有0.72%,Ultimate Lenovo Limited持有0.10%,National Education Holding Limited持有0.31%,Pioneer&F Holdings Inc.持有0.10%,Mind Power Investments Limited持有1.03%,Radiant Skill Limited持有0.41%。

 

IDG資本旗下Market GuardLimited持有2.36%,Hong Zhi (Holding) Limited持有0.20%,福州經濟技術開發區興睿和盛股權投資合伙企業(有限合伙)持有1.65%,北京豐金投資有限公司持有0.06%,柏源資產管理有限公司持有0.21%及興廣有限公司持有0.06%。

 

新京報貝殼財經記者 程子姣 編輯 宋鈺婷 校對 趙琳