首批北交所主題基金發行時間已定!11月19日,8只北交所主題基金將公開發行,分屬易方達基金、華夏基金、嘉實基金、大成基金、萬家基金、廣發基金、南方基金和匯添富基金等8家基金公司。

 

具體來看,前五家基金公司的北交所主題基金發行日期為11月19日至11月25日,募集時間為5個工作日,后三家基金公司旗下北交所主題基金擬于11月19日至12月2日發行,發行時間為10個工作日。投資者可通過銀行、券商以及互聯網平臺等渠道認購。

 

從運作方式來看,8只基金都是兩年定開混合型基金;從認購門檻來看,匯添富和萬家基金兩家的認購門檻為10元,其余6家都是1元起購,單只基金募集上限為5億元。北交所主題基金約定80%以上非現金基金資產投資于北交所股票,這將為北交所帶來增量長期資金。

 

首批8只北交所主題基金“掌舵”者揭曉,能力圈高度適配

 

很多人都把“選基金就是選基金經理”這句話當成選基金的至理名言,首批北交所主題基金將由哪些基金經理來掌舵也是備受關注。貝殼財經記者發現,8只北交所主題基金擬任基金經理的能力圈與北交所“專精特新”企業匹配度較高,多擅長成長類行業投資。

 

具體來看,易方達基金派出15年投研老將鄭?!邦I銜管理”易方達北交所精選兩年定期開放基金。據了解,鄭?,F任易方達信息產業混合、易方達信息行業精選股票、易方達科創板兩年定開混合等基金經理。

 

廣發北交所精選兩年定開擬任基金經理吳遠怡、匯添富擬任基金經理馬翔和大成基金擬任基金經理謝家樂也是如此。前兩位均擁有10年證券從業經驗,后者有9年從業經驗,7年機械、汽車、軍工、通信、計算機等行業研究經驗,2年公募基金投資管理經驗。

 

華夏基金、南方基金和萬家基金旗下的北交所主題基金擬任基金經理分別為顧鑫峰、雷嘉源和葉勇,三位均具有新三板個股研究和投資的經驗。

 

其中,顧鑫峰曾對新三板個股跟蹤投資超過5年以上,在管首批可投新三板精選層的公募基金業績出色;雷嘉源素有業內“新三板精研選手”之稱,基金從業12年,擁有新三板研究經驗6年;葉勇也是現任投資研究部新三板研究主管、基金經理。

 

值得注意的是,其他公司都是由單一基金經理管理,僅嘉實北交所主題基金采取“雙基金經理”管理,由劉杰和李濤共同擔任,二人分別有15年、13年證券從業經驗。

 

具體如何投資?細分成長行業龍頭企業備受青睞

 

據了解,首批北交所主題基金在封閉期投資于北交所證券資產的比例不低于非現金基金資產的80%。那么,各位基金經理布局北交所投資有何策略?

 

吳遠怡向貝殼財經記者表示,北交所上市公司以創新型中小企業、“專精特新”企業為主。未來采用自上而下與自下而上相結合的方式來尋找機會,中觀層面更加注重產業研究,微觀層面深入挖掘分析公司管理層、公司質地、業務方向,希望做到下沉研究、優中選優。

 

舉例來看,廣發北交所精選兩年定開在封閉期內,基金的投資組合比例為股票資產占基金資產的比例為60%-100%(每個開放期開始前1個月至開放期結束后1個月內不受此比例限制);投資于北交所上市交易的股票資產占非現金基金資產的比例不低于80%。

 

謝家樂則表示,選股框架上,堅持高質量成長,靈活把握估值。首先,關注企業的行業領先地位,著重企業成長性,關注規模體量與盈利能力,尋找在產業鏈中已經建立起鏈條優勢的企業,布局潛在細分龍頭企業。

 

第二,北交所公司因前期在創新層有交易價格、流通股比例相對較高等特點,新股高估值的消化時間會較短。在上市后需要緊密跟蹤,尋找低估時機配置。但是要靈活評價估值,把握估值窗口期。

 

劉杰指出,未來將重點關注流動性良好的北交所優質上市公司。他強調,投資北交所企業,最關鍵還是怎么去抓住一些更有核心競爭力,然后更有一個長期的市場性的上市公司去做一個投資。這也決定了投資策略不會發生根本性的變化,仍是堅持深度研究驅動的基本面投資。

 

“北交所標的的特點是可能規模比較小,行業處于初級或新興階段,所以除了標的本身,我們還會重點考慮它的行業的一個發展空間,然后綜合考慮它本身的競爭能力去做出綜合判斷?!眲⒔苷f。

 

雷嘉源同樣表示,將堅持細分成長行業的龍頭企業的標準,考慮北交所的發展定位,在細分行業的選擇上需要投入更多的研究資源進行產業挖掘。

 

1元起購,投資真的零門檻?基民如何進行選擇

 

貝殼財經記者了解到,首批8只北交所主題基金均為混合型基金,預期收益和預期風險高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。每兩年開放一次,多家基金公司提醒投資者注意風險,并表示封閉期內產生的投資風險與價格波動由投資者自行承擔。

 

從門檻上來看,北交所個人投資者為2年投資經驗,50萬資金門檻。而公募基金給了廣大投資者分享北交所紅利的機會。匯添富和萬家基金兩家的認購門檻為10元,其余6家都是1元起購,單只基金募集上限為5億元。

 

值得注意的是,北交所主題基金風險等級為R4(中高風險),華夏基金表示,在風險承受能力匹配原則下,適合群體主要分為四類,一是看好北交所優質企業機遇的投資者;二是看好“專精特新”中小企業長期機遇的投資者; 三是看好成長風格機遇的投資者;四是其他看好權益市場長期機遇的投資者。

 

鄭希認為,以封閉期和開放期滾動的方式運作,每兩年開放一次,封閉運作期內基金份額相對穩定,有助于基金管理人專注中長期投資,讓時間沉淀價值。投資者應當根據自身投資目標、投資期限等情況審慎作出投資決策。

 

雷嘉源也指出,普通投資者借道公募基金投向北交所市場,更加需要秉持長期投資、價值投資的心態,減少對于基金業績短期波動的關注而更加重視不同基金持股的業績增長情況和估值水平,結合自身的風險偏好選擇適合自身承受水平的產品。

 

北交所配置價值幾何?基金經理這樣看

 

毫無疑問,隨著北交所開市和相關產品相繼落地,將會引導更多的社會資金投資于優質的專精特新中小企業。

 

吳遠怡認為,公募基金參與北交所投資,為在北交所上市的中小企業發展提供多樣化資金支持。對于做成長股投資的基金經理來說,增加更多具有增長潛力的新經濟投資標的,有望更早挖掘出未來的“隱形冠軍”。對于基金管理人來說,為投資者參與該板塊提供便利的渠道,讓投資者有機會分享新經濟增長帶來的收益。

 

謝家樂指出,機構投資者大幅度參與會大大地改善北交所的流動性。未來活躍度會隨著投資者數量的增加而提升,也會帶來估值提升的投資機會。實際上精選層的賺錢效應已經比較突出,有不少股票漲幅比較可觀。

 

此外,談及北交所的配置價值時,吳遠怡認為,盡管近期精選層公司股價出現多輪上漲,但結合企業資質和成長性來看,目前估值上不存在明顯的泡沫,精選層的許多優秀標的仍具備良好的投資價值。

 

謝家樂強調,北交所里面存在很多早期的,有特色的,有成長持續性企業,這些公司堅持的是高質量的成長和靈活的估值。

 

劉杰指出,與滬深交易所不同,北交所上市的公司處于發展早期,挖掘投資機會的難度也相對較大,但也蘊藏著豐富的投資機會,北交所可以挖掘出很多細分領域的“隱形冠軍”。

 

鄭希強調,北交所設立后將會帶動更多“專精特新”中小企業上市,助力創新型中小企業發展,激發市場活力。

 

新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 宋鈺婷 校對 付春愔